שוק המשכנתאות בישראל: ניתוח מגמות והשוואה בין מרץ 2024 למרץ 2025

 

מבוא

שוק המשכנתאות בישראל נמצא בכלל של תנודתיות וחוסר ודאות, על רקע שינויים כלכליים, גיאופוליטיים ורגולטוריים. אחת הדרכים מרכזיות לבחון את מצב השוק היא באמצעות ניתוח נתוני לקיחת המשכנתאות, כולל הלוואות לכל מטרה. בחינת נתוני מרץ 2025 לעומת מרץ 2024 מספקת תובנות חשובות על כיווני השוק, התנהגות הצרכנים, ומגמות עתידיות.

נתוני המשכנתאות: עלייה חדה בהיקפים

על פי נתוני בנק ישראל, במרץ 2025 נלקחו משכנתאות כולל של כ-9.17 מיליארד ש"ח – עלייה של 47% לעומת מרץ 2024, אז עמד גובה המשכנתאות על כ-6.23 מיליון ש"ח בלבד. מדובר בשיא חודשי שלא נרשם מאז דצמבר 2024, אז נרשמה קפיצה חריגה בשל הקדמת עסקאות לקראת העלאת המע"מ.

גם בהסתכל רבעונית נרשמה עלייה נכללת: ברבעון הראשון של 2022 ניטלו משכנתאות בהיקף של כ-23.8 מיליארד ש"ח, לעומת 17.1 מיליארד ש"ח בלבד ברבעון המקביל אשתקד – זינוק של כמעט 40%.

הלוואות לכל מטרה – מגמה מתגברת

עובדה וגובר עבודה במכשיר המשכנתא לצורך הלוואות לכל מטרה – הלוואות שניתנות כנגד שיעבוד נכס קיים, עד 50% משוויו. הלוואות אלו משמשות לא רק לרכישת דירה, אלא גם למימון השקעות, סגירת חובות, שיפוצים ועוד.

העלייה במשכנתאות משקפת גם גידול בפעילות בתחום זה. בנק ישראל ומערכת הבנקאות מדווחים על עלייה בביקוש להלוואות לכל מטרה, בין במידת הצורך בנזילות, מימון הוצאות חריגות, והאפשרויות לקבל הלוואה בריבית נמוכה יחסית לאש צרכני רגיל.

הסיבות לעלייה החדה

1. ירידת ריבית וציפייה נוספת – סביבת הריבית בישראל ובעולם במגמת ירידה, מה שמוזיל את עלות ההלוואות ומעודד נטילת משכנתאות חדשות ומיחזור משכנתאות קיימות.

2. התעוררות בשוק הדיור – לאחר תקופה של קיפאון יחסי, נרשמת עלייה בביקושים לדירות, הן חדשות והן מיד שנייה. מרץ 2025 היה החודש הראשון מזה זמן רב בו נרכשו יותר דירות חדשות מאשר דירות יד שנייה.

3. ציפיות לשינויי מס ומדיניות – הקדמת עסקאות בעקבות שמועות על שינויים רגולטוריים, העלאת מיסים או שינוי מדיניות ממשלתית.

4. צורך בנזילות – משפחות ועסקים רבים להלוואות לכל מטרה על רקע עלויות מחיה גבוהות, גם במימון השקעות, או סגירת חובות.

השלכות

העלייה החדה במשכנתאות משקפת אמון מחודש של הציבור בשוק הדיור, אך גם עלולה להצביע על סיכון מסוים – במיוחד אם משך עוד מגמת העלייה במחירי הדירות והריבית תעלה. על הבנקים והרגולטורים להמשיך לעקוב מקרוב אחר איכות האשראי, שיעור המינוף של הלווים, והיכולת לעמוד בהחזרים.

הלוואות מטרה ממשיכות לצבור תאוצה, אך חשוב לזכור כי מדובר בהתחייבות ארוכת טווח, ויש לבחון היטב את כל המידע להחזיר את ההלוואה לאורך זמן.

סיכום

שוק המשכנתאות בישראל חווה בשנת 25 התעוררות חדה, עם שיאים חדשים בהיקפי ההלוואות לרכישת דירות והן לכל מטרה. העלייה מוסברת במכלול גורמים כלכליים ורגולטוריים, ומעידה על שוק דינמי והתפתחות. יחד עם זאת, יש להמשיך ולנהוג בזהירות, כדי ליצור יציבות פיננסית לטווח הארוך.